产能新规出台后,20G钢管市场认为进一步强化和巩固了2016-2017年20G钢管去产能政策取得的成效,供应面将总体呈现收缩态势,市场情绪随之得到提振。分析人士认为,短期叠加冬储和补库需求拉动,黑色系再度引领商品反弹,但“黑色系”还能“红”多久,则取决于需求面。
随着20G钢管行业效益好转,去产能进程进入尾期,未来20G钢管行业改革重心将转向去杠杆和兼并重组,以提高20G钢管行业集中度。日本前四大20G钢管企业产能集中度高达83.3%,美国前四大20G钢管企业产能集中度占比为70%,欧盟前八大钢企产能集中度为64.9%,而中国前十大钢企产能占比仅为34.2%。
从2017年12月初开始,铁水与20G钢管价差出现逆转,20G钢管成本开始高于铁水成本,20G钢管对铁水的进一步替代空间受限。如果这种状态持续,未来长流程钢厂可能会在转炉环节降低20G钢管入炉比,提升铁水入炉比,从而提振铁矿石需求。