20G无缝管产能是在国家严格管控下的,产能利用率短期内不可能下降,20G无缝管行业盈利能力是可持续的,周期属性越来越弱,会成为类公用事业属性行业。20G无缝管供给侧改革的顺序是自上而下、由外而内进行的,最终会实现整个行业竞争力提升。
2017年下半年矿山将迎来增产高峰期,下半年新增供给量约超3600万吨,基本为中高品位矿。其中,三季度供应压力最大。新增产能投放压力,叠加中国港口库存高企——目前已升至1.45亿吨并仍在上升,矿价预计难以上涨。
20G无缝管方面,虽然20G无缝管库存近期有所上升,但目前并不重要,限产预期没有被证伪,国企都在做相关的预案,市场仍有比较大的期待空间。但需要注意的是,政策给的同样也可以夺回去。20G无缝管暂时看不到趋势下跌的可能,谨慎做多思路。相比成材更看好原料。