目前20G无缝管上市公司股价已被公募炒高,短期继续冲高可能性不大,自己更愿意以时间换空间逐步在20G无缝管回调过程中低吸筹码。影响市场价格和盈利的永远是供求关系,2015年20G无缝管全行业亏损是产能过剩,供过于求;2017年全行业大幅盈利是供需逐渐回归平衡。
去产能核心目的是要实现20G无缝管行业改革脱困发展,但本质上是扭转了供需关系,在行业上的反映就是产能利用率的提升。按照国家统计局2015年底粗钢产能11.3亿吨计算,201520G无缝管产能利用率仅71%,2016年共压减粗钢产能6500万吨,粗钢产量8.08亿吨;截至2017年5月底,全国已压减粗钢产能4239万吨,产能利用率超过80%。
现在不只是20G无缝管,很多行业利润都很好,比如造纸,化工,得益于2014年开始的工业企业的供给调整。对于后市,马上进入20G无缝管消费旺季,需求有期待空间,近期开始有部分贸易商开始小幅度追加库存。即使不考虑限产,需求的季节性释放使得后期仍有上涨空间,整体依然偏多。